피터린치의 이기는 투자[일부분] 1부

기업 내부자가 주식을 사고 있다면 이는 긍정적인 신호이다.

​

1. 순자산가치가 주당 9달러로 당시의 주가 7달러보다 높다는 사실

다시말해 달러에 제너럴 호스트의 주식을 사면 9달러의 가치가 있는 주식을 7달러에 산다는 말이다.

2. 제너럴 호스트의 가장 최근 재무제표를 검토하다가 제너럴 호스트의 주식 수백만 주를 가진 최고 경영자 헤리스 j 애슈턴이 최근 주가가 하락하는 는 동안 단 한 주도 팔지 않았다는 사실

3. 대차대조표가 중요

크게 오른쪽과 왼쪽의 2개 칸으로 나누어져  있다

오른쪽은 대변이라고 해서 기업의 부채를 나타내고 왼쪽은 차변이라고 해서 기업의 자산을 나타낸다.

왼쪽과 오른쪽의 차이 즉 총 자산에서 총부채를 뺀 나머지가 주주들의 몫인 자본이다.

왼쪽 (자산) - 오른쪽(부채) = 자본 (대차대조표)

​

피터린치 지음, 권성희 옮김

자산의 가치가 애매하다 왜냐하면 부동산, 기계, 장비, 재고 까지 포함이기 떄문에

기계가 노후화, 재고가 유행이 지난 제품 이럴 경우 더 떨어질 수도 있다

​

ex) 제너럴 호스트의 재고는 나무와 화초 관목 등이며 나는 이 재고는 꽤  괜찮은 가격으로 재 판매 될 수 있다고 생각한다



왼쪽 자산, 오른쪽 부채

당연한 얘기지만 자본은 많을수록, 부채는 적을수록 좋다

부채가 많은 기업의 경우 은행 부채는 위험하다..

나는 재고에 동그라미를 쳤다 재고는 유통업체가 항상 걱정해야 할 문제인데

재고가 너무 많은 것은 좋지 않다

재고가 많다면 경영진이 팔리지 않은 상품을 대폭 할인된 가격으로 빨리 처분하지 않고 있다는 뜻이다.

재고를 쌓이도록 놓아두면 기업의 이익이 과대평가되는 결과를 낳는다.

​

​

여기서 잠깐  PBR PER ROE

PBR 주가가 순자산에 비해 몇 배야?   (성장가능성)

주가가 순 자산에 비해 몇 배야?

내 자산에서 몇배를 인정해준거야?

주가는 2억 자본금은 1억

즉 pbr 2

2라는건 앞으로의 성장성을 높게 평가하고 있다고 볼 수 있음

​

PER 주가가 번 돈에 비해 몇배야? (얼마 버니?)

주가가 번 돈에 비해 몇 배야?

몇 배 쳐줄래?

주가 2억 현재 이익 1000만원

내가 천만원 버는데 주가 2억 쳐줬으니

20배 << 버는돈에 비해 주가가 높으면 per가 거품이라는 말인가?

가게 예를 들어

내가 1억에 인수하면

수익의 5배이니 per 5

2억에 인수하면 per 10

​

ROE 자본 가지고 얼마 벌었어?

기업이 자기자본을 활용해 1년간 얼마를 벌어냐?

ex) 자본 1억으로 가지고 1000만원 벌면

수익율 10%

부채로 인한 착시효과 있을 수도 있고 부채도 같이 보고 비교하며 판단해야함.

​

ROE 자기자본이익률 10%

넘어가면 장사 잘하는 기업  

시중금리보다 ROE가 높아야 주식 투자하는 의미가 있다고 보면된다

예를 들어 삼성전자우는 10% 투자가치 있다고 보면 됨

​

​

#추천도서 #자기개발 #취미생활추천 #자기계발 #직장인자기계발 #직장인 #공부 #돈 #부동산 #상가투자 #흙수저 #희망 #기회


© surface, 출처 Unsplash